La Silicon Valley s’impose au Pentagone, propulsant l’essor des technologies de défense

Depuis quelques mois, je qualifie le climat géopolitique actuel de « nouvelle guerre froide rouge », où l’intelligence artificielle — et non les avions de chasse ni les armes nucléaires — constitue le principal terrain d’affrontement entre les États-Unis et leurs adversaires, notamment la Russie et la Chine.

Les projections sont sans appel. D’après un cabinet d’études, le marché mondial de l’IA dans l’aérospatiale et la défense devrait bondir de 28 milliards de dollars aujourd’hui à 65 milliards d’ici 2034, soit une croissance annuelle moyenne de 9,91 %. L’Amérique du Nord, qui pèse déjà 10,43 milliards de dollars, affiche une progression encore plus rapide, avec un taux de 10,02 % par an.

L’ascension fulgurante de Palantir

Le secteur de la défense connaît un bouleversement inédit, redistribuant les cartes entre les acteurs historiques et les nouvelles puissances technologiques.

Prenons l’exemple de Palantir Technologies. Fondée en 2003 par Peter Thiel et d’autres, cette entreprise spécialisée dans l’IA – dont le nom est inspiré d’un artefact magique du Seigneur des anneaux – affiche une performance impressionnante en Bourse. Son action a grimpé d’environ 61 % depuis le début de l’année, après un bond spectaculaire de 340 % en 2024.

À l’inverse, les poids lourds traditionnels de la défense, tels que Lockheed Martin, Northrop Grumman et General Dynamics, peinent à suivre le rythme. Leur valorisation boursière combinée est désormais inférieure à celle de Palantir. Une évolution qui illustre la transformation du paysage stratégique, alors que Shyam Sankar, directeur de la technologie de l’entreprise, décrit la rivalité entre les États-Unis et la Chine comme une véritable « course à l’armement en matière d’intelligence artificielle ».

L’initiative de réduction des coûts du département de l’Efficacité gouvernementale (DOGE), portée par Elon Musk, pourrait accélérer une transformation profonde des achats militaires. La modernisation des armées semble désormais privilégier les logiciels, les drones et les robots au détriment des équipements traditionnels.

Le DOGE a déjà ébranlé le secteur de la défense, fragilisant les géants historiques tandis que de nouveaux acteurs, comme SpaceX, OpenAI et Anduril Industries, s’imposent progressivement.

JD Vance défend l’essor de l’IA à Paris

L’essor de l’intelligence artificielle ne se joue pas en vase clos. L’administration Trump, menée sur ce front par le vice-président JD Vance, pousse activement au développement de l’IA, adoptant une approche bien différente de celle de ses alliés européens.

Lors du Sommet pour l’action sur l’intelligence artificielle à Paris la semaine dernière, M. Vance a défendu une vision résolument pro-innovation, appelant l’Europe à ne pas freiner ce secteur stratégique par une réglementation excessive. « Nous avons besoin que nos amis européens, en particulier, envisagent cette nouvelle frontière avec optimisme plutôt qu’avec inquiétude », a-t-il lancé devant un auditoire composé de dirigeants mondiaux, de chefs d’entreprise et de scientifiques venus de plus de 100 pays.

Ce positionnement favorable à la croissance a déjà dopé certains acteurs américains, notamment Intel, dont l’action a bondi de plus de 23 % après l’annonce d’un soutien accru à la production nationale de puces. Un renfort bienvenu alors que 90 % des semi-conducteurs les plus avancés sont encore fabriqués par Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.

Même Google, longtemps réticent à collaborer avec l’armée, revoit sa position sur le développement d’armes alimentées à l’IA. Une évolution qui illustre un changement plus profond dans la relation entre la Silicon Valley et les contrats de défense, ouvrant la voie à de nouvelles opportunités d’investissement dans la tech militaire.

L’essor des technologies de défense en Europe ne fait que commencer

La transformation du secteur de la défense ne se limite pas aux États-Unis. Face aux tensions croissantes avec la Russie, l’Europe connaît une explosion des investissements dans les technologies militaires. D’après un rapport récent de Dealroom Data, le financement par capital-risque dans ce domaine devrait atteindre un niveau record de 5,2 milliards de dollars en 2024, soit un quintuplement en seulement six ans. Ce bond spectaculaire fait de la défense l’un des secteurs les plus dynamiques du capital-risque en Europe.

Pour les investisseurs, l’opportunité est inédite. L’objectif fixé par le secrétaire à la Défense Pete Hegseth de consacrer 3 % du PIB aux dépenses militaires – soit près de 1 000 milliards de dollars par an – laisse entrevoir un soutien gouvernemental massif au secteur, malgré la volonté affichée d’Elon Musk de réduire les coûts. La véritable question n’est donc pas de savoir si ces fonds seront dépensés, mais bien quelles entreprises sauront en tirer parti.

Où les investisseurs doivent-ils concentrer leur attention ? Trois domaines clés se dessinent pour ceux qui cherchent à capter les opportunités dans le secteur des technologies de défense :

1. Les entreprises à la croisée de l’IA et de la défense, telles que Palantir, déjà bien établies dans les applications militaires. Ces entreprises se positionnent comme des partenaires incontournables pour les capacités de guerre modernes.
2. Les fabricants nationaux de semi-conducteurs, comme Intel, essentiels à l’essor de l’IA et à la sécurité internationale. Le soutien de l’administration Trump à la production locale pourrait offrir un réel avantage concurrentiel à ces entreprises.
3. Les entreprises technologiques émergentes dans le secteur de la défense, qui révolutionnent l’approvisionnement militaire traditionnel. Bien que de nombreuses start-ups, telles qu’Anduril, ne soient pas encore cotées en bourse, suivre cet espace pourrait offrir des opportunités précoces à mesure que ces entreprises se développent.

Nous assistons à la plus grande révolution des technologies de défense depuis l’ère des armes nucléaires. Ceux qui sauront se positionner sur cette nouvelle « course à l’armement de l’IA » pourraient réaliser des rendements significatifs à mesure que cette tendance se déploie sur plusieurs décennies.

Une contribution de Frank Holmes pour Forbes US – traduit par Lisa Deleforterie

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