Renault et Stellantis pourraient bénéficier d’éventuels droits de douane de l’UE sur la Chine

Renault et Stellantis seraient gagnants si l’UE imposait des droits de douane sur les importations de voitures électriques chinoises, tandis que les marques de Volkswagen destinées au marché de masse en bénéficieraient, mais ses activités en Chine pourraient être la cible de représailles, selon Bernstein Research.

Les acteurs du marché haut de gamme comme BMW et Mercedes recevraient peu d’aide en Europe du fait de barrières tarifaires plus élevées, mais pourraient voir leurs activités en Chine affectées, tandis que leurs projets d’exportation de voitures électriques fabriquées en Chine pourraient être paralysés, a déclaré Bernstein Research.

Bernstein Research réagissait à l’annonce faite mercredi par la présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, d’une enquête sur d’éventuelles subventions chinoises pour les véhicules électriques.

« Leur prix (celui des importateurs chinois de voitures électriques) est maintenu artificiellement bas par d’énormes subventions publiques. Cela fausse notre marché. Et comme nous n’acceptons pas cette distorsion de l’intérieur de notre marché, nous ne l’acceptons pas de l’extérieur », a déclaré Mme von der Leyen lors d’un discours devant le Parlement européen.

Schmidt Automotive Research a déclaré que d’ici 2030, les ventes de véhicules électriques à batterie (BEV) chinois en Europe occidentale pourraient atteindre 1,2 million, soit 9 % des ventes de voitures électriques. Au cours des sept premiers mois de 2023, les constructeurs chinois tels que MG de SAIC, Polestar de Geely et les modèles BYD ont représenté 8,2 % du marché des BEV en Europe occidentale, contre 5,2 % au cours de la même période l’année dernière.

L’UE prévoit d’interdire la vente de nouvelles voitures à moteur à combustion interne (MCI) d’ici à 2035. La réglementation rend les voitures à moteur à combustion interne de plus en plus chères jusqu’en 2035, ce qui oblige les Européens à acheter progressivement plus de BEV. Malheureusement, l’UE n’a pas reconnu que les constructeurs automobiles chinois disposaient d’un avantage considérable sur les Européens en termes de technologie et de fabrication.

Un rapport récent de la banque d’investissement UBS a souligné qu’une nouvelle voiture comme la BYD Seal actuellement lancée en Europe était non seulement compétitive en termes de coûts par rapport à la concurrence européenne, mais également 15 % moins chère que la Tesla Model 3.

« Nous estimons que les coûts de BYD sont inférieurs de 30 % à ceux des opérateurs historiques occidentaux, ce qui lui permet d’offrir un prix compétitif en Europe, même en tenant compte des droits de douane, des frais d’expédition et/ou d’une production locale plus coûteuse », a déclaré UBS.

D’autres concurrents chinois bénéficieront d’avantages similaires.

Au début de l’année, Allianz Trade a déclaré que les BEV construits par la Chine pourraient coûter aux constructeurs automobiles européens 7 milliards d’euros par an en manque à gagner d’ici 2030, à moins que l’UE ne prenne des mesures pour augmenter les droits de douane, promouvoir les batteries et d’autres technologies, ou persuader la Chine de construire des voitures en Europe. Allianz Trade est une filiale de l’assureur allemand Allianz.

Dans sa réaction, Bernstein a déclaré que la possibilité d’une action visant à réduire les importations chinoises apaiserait les inquiétudes des constructeurs du marché de masse, mais que les représailles constituaient un danger.

« Aucune action potentielle n’a été discutée par la Commission européenne, mais l’implication est que si les subventions chinoises sont considérées comme faussant le marché, l’UE envisagerait d’introduire des droits de douane », a déclaré Bernstein.

Selon la colonne d’opinion de Reuters BreakingViews, les droits de douane imposés par l’UE pourraient être contre-productifs.

« Etant donné que l’UE a besoin de voitures électriques abordables, les droits de douane ne l’aideront pas et pourraient même l’entraver », a déclaré Rebecca Christie, chroniqueuse de BreakingViews.

« Même si la Chine vend délibérément moins cher que ses concurrents européens, l’UE aura du mal à déterminer quelles sont les subventions les plus néfastes et comment y mettre fin. Les droits d’importation supérieurs au niveau actuel de 10 % pourraient simplement pousser la Chine à déplacer davantage de production au sein de l’UE, tandis que les limites imposées aux investissements directs étrangers pourraient entrer en conflit avec la demande d’emplois et de produits abordables », a déclaré Mme Christie.

« Toute sanction entraînerait sans aucun doute des représailles de la part de la Chine, ce qui compliquerait la tâche des leaders de l’exportation tels que BMW et Volkswagen, qui souhaitent se développer sur le plus grand marché automobile d’Asie », a déclaré Mme Christie.

Bernstein Research a déclaré que les détails de l’enquête de l’UE restaient vagues.

« Le calendrier et l’objectif de l’enquête ne sont pas clairs. Nous estimons que les flux de revenus chinois représentent environ 25 % du revenu net sous-jacent des constructeurs allemands, ce qui complique l’analyse coût-bénéfice d’une guerre commerciale déclenchée par l’UE. Les fabricants européens ont également commencé à exporter des véhicules de Chine vers l’Europe, comme la BMW iX3 et la Smart », a déclaré Bernstein.

« Renault et Stellantis sont les grands gagnants de cette mesure – ils bénéficieraient d’une concurrence plus faible sur le marché de masse en Europe si des droits de douane étaient introduits et ne feraient face à aucun risque de représailles de la part de la Chine. Le point de vue sur Volkswagen est plus mitigé. La marque pourrait bénéficier d’une baisse de la concurrence sur le marché de masse, mais elle est la plus exposée aux représailles. Les constructeurs haut de gamme (BMW, Mercedes et Volvo Cars) pourraient être moins bien lotis – ils pourraient tirer un profit limité de la baisse de la concurrence sur le marché de masse des BEV en Europe, être confrontés au risque de représailles et voir leurs plans d’exportation vers la Chine tomber à l’eau », a déclaré Bernstein.

Article traduit de Forbes US – Auteur : Neil Winton

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