La Banque centrale européenne relève ses taux d’intérêt pour la première fois en 11 ans, alors que l’inflation mondiale augmente

La Banque centrale européenne a autorisé jeudi son premier relèvement des taux d’intérêt en 11 ans dans le but d’aider à diminuer l’inflation en hausse, devenant ainsi la dernière banque centrale à dénoncer plus agressivement la politique qui a alimenté la croissance économique pendant la pandémie, alors même que les craintes de récession mondiale continuent de monter.

Faits marquants

• Dans un communiqué jeudi, la Banque centrale européenne a déclaré qu’elle augmenterait ses taux de 50 points de base comme une « étape clé pour s’assurer que l’inflation revienne à son objectif de 2 % à moyen terme », ce qui correspond à l’extrémité supérieure des attentes qui prévoyaient une augmentation d’au moins 25 points de base.
• Les responsables ont également indiqué que d’autres hausses étaient à venir, affirmant qu’une « normalisation plus poussée » des taux d’intérêt serait appropriée, même s’ils ont laissé entendre que la hausse plus importante de jeudi leur permettrait de procéder plus lentement aux futures augmentations.
• Cette décision intervient après la publication de données montrant que l’inflation au Royaume-Uni a grimpé en flèche à 9,4 % en juin, atteignant ainsi un nouveau record en 40 ans et dépassant l’inflation similaire de 9,1 % aux États-Unis.
• Dans un discours prononcé à la fin du mois dernier, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a prévenu qu’il y avait « de plus en plus de signes » – y compris la guerre en Ukraine – qui suggèrent que « les chocs d’offre qui frappent l’économie pourraient durer plus longtemps » et a ajouté que des chocs imprévus pourraient affaiblir les anticipations d’inflation.
• Jeudi, Mme Lagarde a réitéré ce message en déclarant aux journalistes, lors d’une conférence de presse, que l’inflation pourrait rester « à un niveau indésirable pendant un certain temps », tout en tempérant les inquiétudes en affirmant qu’elle ne pense toujours pas qu’une récession en Europe soit le scénario le plus probable pour l’année prochaine.

Tangente

Après avoir été initialement stable pour la journée, l’indice de référence britannique FTSE 100 a reculé de 0,9 % à 7 200 points après l’annonce. Les actions mondiales n’ont pas fait mieux : Les contrats à terme sur le S&P 500 ont effacé les gains enregistrés avant le début du marché pour s’échanger à peu près au même niveau à 9 h 15 (UTC-04 :00).

Contexte clé  

La hausse des prix des denrées alimentaires et de l’énergie – alimentée en partie par l’invasion de l’Ukraine par la Russie – a fait grimper l’inflation dans le monde entier, poussant de nombreuses banques centrales à augmenter les taux d’intérêt, ce qui contribue à faire baisser les prix en rendant les emprunts plus coûteux et en freinant ainsi la demande. De plus en plus, cependant, les experts craignent qu’une politique agressive des banques centrales pour enrayer la flambée des prix n’entraîne une faible croissance économique cette année, avec le risque potentiel d’une récession mondiale. « Des hausses de taux excessives pourraient précipiter l’économie de la consommation dans une récession non seulement à court terme, mais aussi à plus long terme », déclare Nigel Green, PDG du groupe de conseil deVere, dont le chiffre d’affaires s’élève à 12 milliards de dollars, mettant en garde contre le risque que les banques centrales « freinent trop fort » dans les mois à venir.

Article traduit de Forbes US – Auteur : Jonathan Ponciano

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