Investir comme Warren Buffett : 5 actions à acheter et conserver en 2025

Depuis des décennies, le portefeuille de Berkshire Hathaway, piloté par Warren Buffett, fait figure de référence pour les investisseurs à la recherche d’entreprises solides et durablement compétitives. En ce début d’année 2025, plusieurs titres détenus par Berkshire s’imposent comme des options attractives, alliant fondamentaux robustes et valorisations raisonnables. Et ce, malgré un marché globalement orienté vers les valeurs technologiques et de croissance.

Cette sélection met en lumière cinq des positions les plus prometteuses de Berkshire Hathaway, offrant aux investisseurs des modèles économiques robustes, des avantages concurrentiels durables et un fort potentiel de valorisation à long terme. Chacune de ces entreprises reflète la philosophie d’investissement de Warren Buffett et semble bien armée pour prospérer dans un environnement économique en constante mutation.

L’approche de Warren Buffett en matière d’investissement

Warren Buffett base sa stratégie sur l’identification d’entreprises dotées d’un avantage concurrentiel durable, d’une gestion compétente et d’une capacité à générer des flux de trésorerie réguliers. Plutôt que de se focaliser sur des actions bon marché, il préfère investir dans des entreprises de qualité à un prix juste. Cette approche, éprouvée à travers de nombreux cycles de marché, a permis à Berkshire Hathaway d’afficher des rendements annuels composés bien supérieurs à la moyenne sur plusieurs décennies.

Surnommé l’Oracle d’Omaha, Buffett reste fidèle à un principe clé : investir dans des entreprises qu’il comprend. Il se tient à l’écart des technologies trop complexes et des modèles économiques au potentiel de rentabilité incertain. Son portefeuille privilégie des sociétés dotées d’un fort pouvoir de fixation des prix, d’une marque reconnue et d’une position dominante sur leur marché, capables de résister aux périodes de ralentissement économique. Une approche prudente, mais diablement efficace, qui a fait de lui l’un des investisseurs les plus influents de l’histoire.

Méthodologie de sélection : quels critères pour ces actions ?

Cette sélection repose sur une analyse approfondie des positions actuelles du portefeuille de Berkshire Hathaway, en tenant compte de leur solidité financière, de leur position sur le marché et de leur alignement avec les principes d’investissement de Warren Buffett. L’accent a été mis sur les entreprises affichant des flux de trésorerie robustes, des valorisations attractives et un avantage concurrentiel durable.

Les performances récentes, la qualité du management et les leviers de croissance futurs ont également été scrutés de près. Chaque entreprise a été évaluée au regard des conditions actuelles du marché et des défis spécifiques à son secteur. Parmi les critères retenus figurent le rendement des capitaux propres, le niveau d’endettement et la capacité à générer des flux de trésorerie disponibles. Enfin, l’analyse a porté sur la faculté de ces sociétés à préserver ou accroître leur part de marché tout en assurant un retour stable à leurs actionnaires.

Les 5 actions incontournables du portefeuille de Warren Buffett à acheter et à conserver en 2025

1. Bank of America (BAC)

Aperçu des activités de Bank of America

Bank of America figure parmi les plus grandes institutions financières des États-Unis, servant environ 66 millions de consommateurs et de petites entreprises clientes avec environ 4 000 centres financiers de détail. La banque a modernisé ses services avec plus de 90 % des transactions désormais effectuées via des canaux numériques. Ses pratiques de prêt prudentes et son bilan solide lui confèrent une position avantageuse dans l’environnement économique actuel.

Pourquoi l’action BAC est un excellent choix

Bank of America représente la plus grande participation de Berkshire dans le secteur financier, avec une part évaluée à plus de 35 milliards de dollars et représentant plus de 8 % du portefeuille de Berkshire, et ce pour de bonnes raisons. Ses revenus sont diversifiés avec environ 35 % provenant des services bancaires aux particuliers, plus de 20 % de la gestion de patrimoine et environ 25 % des services bancaires d’investissement. Son ratio de fonds propres de catégorie 1 supérieur à 11 % témoigne de sa solidité lui permettant de maintenir ses dividendes même dans un contexte économique incertain. Grâce à sa solide capitalisation, confirmée par des tests de résistance attestant de sa capacité à maintenir ses dividendes même en période de crise, et à sa gestion rigoureuse des coûts – avec un ratio coûts/revenus inférieur à 60 % et en amélioration –, Bank of America est bien positionnée pour tirer parti d’un environnement de taux d’intérêt élevés. Les marges nettes d’intérêt ont dépassé 2,5 %, soutenant un rendement des capitaux propres avoisinant 15 %. Bank of America investit chaque année plus de 3,5 milliards de dollars dans la transformation numérique, ce qui a permis d’améliorer la satisfaction client, désormais supérieure à 80 %, tout en réduisant les coûts d’exploitation d’environ 20 % par transaction, renforçant ainsi sa rentabilité. L’engagement numérique dépasse désormais 75 % du total des interactions avec les consommateurs, les utilisateurs de téléphones mobiles augmentant d’environ 10 % par an. Le ratio d’efficacité de la banque s’est amélioré pour atteindre moins de 60 %, tout en maintenant un ratio prêts/dépôts d’environ 70 %, ce qui permet de disposer de liquidités suffisantes pour la croissance future. Sa division de gestion de patrimoine génère à elle seule plus de 5 milliards de dollars de revenus annuels, avec des soldes clients de plus de 3 000 milliards de dollars, ce qui lui permet de générer des revenus stables basés sur les commissions, indépendamment des fluctuations des taux d’intérêt.

2. Coca-Cola (KO)

Aperçu des activités de Coca-Cola

Coca-Cola demeure la référence mondiale des boissons non alcoolisées, avec un portefeuille de plus de 200 marquesdistribuées dans plus de 200 pays. Face à l’évolution des préférences des consommateurs, l’entreprise a su adapter son modèle en diversifiant son offre au-delà des sodas traditionnels. Ses récentes initiatives stratégiques se sont concentrées sur des segments en forte croissance, notamment le café prêt à boire, les boissons pour sportifs et les eaux premium. Cette capacité d’adaptation, alliée à la puissance de sa marque, permet à Coca-Cola de rester un acteur incontournable du marché des boissons, tout en consolidant son leadership face aux nouveaux enjeux de consommation.

Pourquoi l’action KO est un excellent choix

Coca-Cola est l’une des plus anciennes positions de Berkshire Hathaway, acquise pour moins de 1,3 milliard de dollarset valorisée aujourd’hui à plus de 25 milliards de dollars. Cette performance illustre parfaitement la philosophie d’investissement de Warren Buffett, qui privilégie les entreprises dotées de marques puissantes et d’un pouvoir de fixation des prix. Malgré les pressions inflationnistes, Coca-Cola affiche des marges d’exploitation supérieures à 30 %, tout en maintenant des hausses de prix de 8 % par an sans impact majeur sur ses volumes de vente. Avec une présence dans plus de 200 pays, la marque bénéficie d’un réseau de distribution massif couvrant plus de 25 millions de points de vente, renforcé par des investissements marketing dépassant les 4 milliards de dollars par an. Ces atouts créent des barrières à l’entrée considérables, lui assurant une part de marché de plus de 45 % dans le segment des boissons gazeuses et une présence dans plus de 80 % des établissements de restauration à l’échelle mondiale. Consciente des évolutions de consommation, Coca-Cola a accéléré son développement vers des boissons plus saines, avec une croissance annuelle de 15 % pour ses marques non gazeuses, qui représentent désormais plus de 30 % de son chiffre d’affaires. Ses gammes d’eaux premium génèrent à elles seules plus de 7 milliards de dollars de revenus annuels, avec une croissance à deux chiffres. L’engagement de Coca-Cola envers ses actionnaires est tout aussi impressionnant, avec 61 années consécutives de hausse du dividende, un ratio de distribution d’environ 75 %, et une conversion du flux de trésorerie disponible supérieure à 95 % du revenu net. Son rendement du capital investi dépasse 20 %, tandis que la valeur globale de la marque est estimée à plus de 90 milliards de dollars, en faisant l’une des marques les plus précieuses au monde.

3. Apple (AAPL)

Aperçu des activités d’Apple

D’abord fabricant d’ordinateurs, Apple s’est imposé comme un acteur majeur de l’écosystème technologique mondial, intégrant matériel, logiciels et services. Si l’iPhone demeure son produit phare, le segment des services – incluant Apple Music, iCloud et l’App Store – génère désormais plus de 20 % de son chiffre d’affaires. Avec ses récentes avancées en réalité augmentée et en intelligence artificielle, la firme de Cupertino confirme son rôle de leader de l’innovation.

Pourquoi l’action AAPL est un excellent choix

Malgré son positionnement dans le secteur technologique, Apple répond aux critères d’investissement de Warren Buffett grâce à une marque d’une fidélité inégalée, avec des taux de rétention supérieurs à 90 % sur l’iPhone, son produit phare. Son pouvoir de fixation des prix lui permet d’afficher des prix de vente moyens environ 50 % plus élevés que ceux de ses concurrents, tandis que sa capacité à générer plus de 100 milliards de dollars de liquidités par an renforce sa solidité financière. L’écosystème Apple, fort de plus de 2 milliards d’appareils actifs dans le monde, induit des coûts de changement élevés pour les utilisateurs. Son activité de services, qui affiche une croissance annuelle de 15 % et des marges de plus de 70 %, représente désormais plus de 25 % du chiffre d’affaires et assure des revenus récurrents. Parallèlement, le programme de rachat d’actions d’Apple, qui a redistribué plus de 600 milliards de dollars aux actionnaires et réduit le nombre d’actions de 25 %, s’ajoute à un dividende en croissance à deux chiffres depuis plus de dix ans. Avec plus de 150 milliards de dollars en liquidités et investissements, l’entreprise maintient sa position dominante, captant environ 50 % du marché des smartphones haut de gamme en Amérique du Nord et générant des marges brutes de plus de 80 % sur l’App Store. Au-delà de son ancrage solide, Apple dispose de multiples relais de croissance. Ses wearables, qui progressent de plus de 20 % par an, pèsent désormais davantage que 75 % des entreprises du Fortune 500. Ses initiatives en intelligence artificielle et ses ambitions potentielles dans l’automobile électrique viennent compléter une stratégie qui conjugue innovation et rentabilité, avec des marges d’exploitation supérieures à 30 %.

4. Occidental Petroleum (OXY)

Aperçu des activités d’Occidental Petroleum

Occidental Petroleum s’impose comme un acteur majeur du secteur pétrolier et gazier, avec des actifs stratégiques de premier plan dans le bassin permien. Son modèle intégré englobe non seulement l’extraction d’hydrocarbures, mais aussi la fabrication de produits chimiques et des solutions avancées de gestion du carbone. Grâce à ses investissements récents dans la capture du carbone et ses initiatives à faible émission, OXY se positionne en leader de la transition vers une production énergétique plus durable.

Pourquoi l’action OXY est un excellent choix

La participation importante de Buffett dans Occidental, qui représente désormais plus de 25 % de la société, reflète sa confiance dans la gestion de la société et dans sa position à long terme sur le marché de l’énergie dans le bassin permien, où OXY maintient des coûts de production inférieurs d’environ 40 % par rapport aux moyennes de l’industrie. Sa capacité à générer plus de 3 milliards de dollars de flux de trésorerie libre par trimestre aux prix actuels du pétrole, combinée à un bilan renforcé ayant permis de réduire la dette nette de plus de 50 % depuis 2020, soutient une politique dynamique de redistribution aux actionnaires. L’entreprise poursuit ainsi la croissance de son dividende et mène un programme ambitieux de rachat d’actions, représentant environ 15 % de sa capitalisation boursière chaque année. Avec des marges d’exploitation supérieures à 30 % et un rendement du capital investi dépassant les 20 %, Occidental surperforme ses concurrents. Son leadership en matière de capture du carbone, matérialisé par plus de 5 milliards de dollars investis dans des technologies de capture directe de l’air et des techniques avancées de récupération assistée du pétrole, lui confère un avantage décisif. Ces innovations permettent d’améliorer les taux de récupération d’environ 25 % par rapport aux méthodes conventionnelles et de réduire l’intensité carbone de l’extraction d’environ 20 %. L’activité de gestion du carbone d’OXY devrait générer plus d’un milliard de dollars de chiffre d’affaires annuel d’ici 2027, renforçant ainsi son positionnement sur un marché de plus en plus tourné vers la durabilité. Grâce à un seuil de rentabilité inférieur à 40 dollars le baril et des coûts d’exploitation parmi les plus bas du secteur, la société conserve une grande résilience financière, même en période de volatilité des prix.

5. Moody’s Corporation (MCO)

Aperçu des activités de Moody’s

Moody’s s’impose comme l’un des leaders mondiaux de l’évaluation intégrée des risques, fournissant des notations financières, des analyses et des outils destinés à accroître la transparence des marchés financiers. Sa division analytique a connu une expansion significative, proposant des solutions logicielles avancées pour la gestion des risques, l’analyse financière et la conformité réglementaire. Par ailleurs, ses récentes acquisitions ont consolidé son expertise dans l’évaluation des risques ESG et climatiques, renforçant ainsi son positionnement stratégique sur un marché en pleine mutation.

Pourquoi l’action MCO est un excellent choix

Moody’s illustre parfaitement la philosophie d’investissement de Warren Buffett, privilégiant les entreprises aux marges économiques solides et aux bénéfices prévisibles. Avec des marges d’exploitation avoisinant les 50 % – les plus élevées du secteur – et un rendement des capitaux propres compris entre 70 % et 80 %, la société bénéficie d’une position dominante sur le marché des notations de crédit, où elle détient 32 % des parts à l’échelle mondiale. Son avantage concurrentiel repose sur des barrières à l’entrée élevées et un modèle de revenus récurrents en forte croissance. Sa division analytique, qui représente désormais plus de 30 % du chiffre d’affaires, affiche une progression annuelle de plus de 15 %, avec un taux de renouvellement des contrats dépassant les 90 % et une augmentation à deux chiffres de la valeur moyenne des contrats ces trois dernières années. La demande pour les outils d’évaluation des risques et les analyses ESG est en forte croissance. Les revenus liés à l’ESG ont augmenté de plus de 35 %, et Moody’s dispose d’un portefeuille de contrats potentiels dans l’analyse des risques estimé à plus de 2,5 milliards de dollars, ouvrant ainsi d’importantes perspectives de développement. Son modèle nécessitant peu d’investissements en actifs assure une conversion exceptionnelle du flux de trésorerie disponible, dépassant 75 % du revenu net, permettant à Moody’s de financer ses initiatives de croissance tout en maintenant une politique de redistribution attractive à travers dividendes et rachats d’actions.

Bilan

En 2025, ces cinq participations de Berkshire Hathaway s’imposent comme des opportunités d’investissement de choix pour les investisseurs à long terme. Chacune de ces entreprises incarne les critères chers à Warren Buffett : une position concurrentielle solide, une gestion éprouvée et une capacité à générer des flux de trésorerie réguliers.

De la stabilité financière de Bank of America à l’hégémonie d’Apple, en passant par la force de la marque Coca-Cola, le leadership d’Occidental dans l’énergie et la domination de Moody’s sur le marché des notations, ces valeurs offrent une approche diversifiée de l’investissement de long terme, fidèle aux principes de Warren Buffett.

Si les performances passées ne présagent pas des résultats futurs, ces sociétés affichent des fondamentaux robustes qui pourraient soutenir une croissance durable dans les années à venir.

Une contribution de Jason Kirsch pour Forbes US – traduit par Lisa Deleforterie

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