3 opportunités de planification financière et d’investissement dans un marché baissier

La volatilité des marchés financiers effraie de nombreux investisseurs, mais elle fait partie intégrante de l’investissement à long terme. Plutôt que de la redouter, mieux vaut s’y préparer en amont. Cependant, même en période de baisse, les marchés offrent des opportunités stratégiques. Voici trois approches financières à considérer pour tirer parti d’un marché baissier.

Optimiser l’utilisation de ses liquidités

Détenir trop de liquidités peut freiner la croissance de votre patrimoine. Même lorsque les taux d’intérêt augmentent, le rendement réel des liquidités – une fois l’inflation et la fiscalité prises en compte – reste souvent négatif. Sur le long terme, seuls les marchés financiers offrent un potentiel de croissance supérieur à l’inflation, un facteur clé pour assurer sa retraite.

Comme l’illustre le graphique ci-dessous, les liquidités (mesurées ici par les bons du Trésor à 1-3 mois de Bloomberg) affichent des rendements bien inférieurs à ceux des actions et des obligations sur des périodes prolongées.

Si vous disposez d’excès de liquidités et investissez sur le long terme, un repli des marchés peut représenter une opportunité. Acheter des actions à des prix plus bas permet d’optimiser votre portefeuille. Pour lisser les fluctuations et limiter le risque, vous pouvez investir progressivement via un système d’achats échelonnés.

Il est naturel d’hésiter à investir en période de volatilité. Pourtant, nombre d’investisseurs regrettent de ne pas avoir saisi ces occasions lorsque les marchés repartent à la hausse. En d’autres termes, pourquoi attendre que les prix remontent si vous pouvez acheter à prix réduit dès maintenant ?

Optimisation fiscale par la gestion des pertes

La gestion des pertes fiscales consiste à vendre des actifs en perte dans votre portefeuille afin de générer des pertes déductibles sur le plan fiscal. Ces pertes peuvent compenser les plus-values imposables et, dans certaines limites, réduire le revenu imposable jusqu’à 3 000 dollars pour l’année en cours. Tout excédent peut être reporté sur les années suivantes. Pour les investisseurs détenant un compte de courtage ou une fiducie viagère, cette stratégie peut être un levier efficace d’optimisation fiscale.

Compensation des gains et des pertes

La plus ou moins-value imposable d’un investisseur dépend du mécanisme de compensation des gains et des pertes en fin d’année. Ce processus s’effectue en plusieurs étapes : les plus-values et moins-values sont d’abord compensées selon leur durée de détention, avec un rapprochement distinct entre les gains et pertes à long terme, et ceux à court terme. Ensuite, si un solde positif et un solde négatif subsistent entre les deux catégories, ils sont également compensés.

Un point essentiel de la gestion des pertes fiscales concerne la règle des ventes sans effet fiscal. Celle-ci stipule qu’une perte ne peut être déduite si un actif identique ou substantiellement similaire est acheté dans les 30 jours précédant ou suivant la vente de l’actif en perte.

Profiter des pertes peut être une stratégie pertinente pour :

• réduire l’exposition à une position trop concentrée en actions,
• se défaire d’un investissement qui ne correspond plus à vos objectifs ou à votre approche,
• ajuster votre portefeuille dans le cadre d’un rééquilibrage régulier,
• atténuer l’impact fiscal de gains imposables significatifs.

Transfert d’actions vers un Roth IRA

Un repli ou un effondrement du marché boursier pourrait en fait être utile aux investisseurs qui cherchent à convertir leur argent avant impôt en Roth IRA. En effet, lors d’une conversion d’un IRA en Roth IRA après impôt, le montant transféré est ajouté au revenu imposable. Pour les personnes à hauts revenus, ces conversions sont généralement moins avantageuses en période d’activité professionnelle. Toutefois, en cas de retraite ou de baisse des marchés, elles peuvent devenir plus intéressantes, car la valeur des actifs à convertir est réduite, limitant ainsi l’impact fiscal.

Plutôt que de vendre vos positions pour convertir vos liquidités, envisagez de transférer directement vos ETF ou fonds communs de placement. Cela vous permet de rester investi sur le marché tout en évitant des frais de transaction inutiles. Bien que les périodes de baisse soient rarement bien accueillies par les investisseurs, elles peuvent offrir une opportunité stratégique pour les conversions Roth : lorsque les valorisations sont en retrait, il est possible d’obtenir un potentiel de croissance plus important pour le même montant d’impôt à payer.

Pourquoi opter pour une conversion ?

Voici les 4 principaux avantages d’un Roth IRA :

1. Pas de distributions minimales requises (RMD)
2. Retraits exonérés d’impôt sous conditions
3. Optimiser la transmission de votre patrimoine sur le plan fiscal
4. Plus grande flexibilité pour la planification fiscale à la retraite

Avant de vous lancer, prenez le temps d’évaluer les bénéfices et les inconvénients en fonction de votre situation financière et fiscale personnelle.

Transformer l’adversité en opportunité

Nous ne contrôlons pas les fluctuations du marché, mais nous avons le pouvoir de choisir notre réaction. En période de turbulences, il est tentant de prendre des décisions précipitées qui peuvent nuire à sa situation financière. Bien que ces trois stratégies ne soient pas adaptées à tous, elles peuvent, dans certains cas, aider à tirer parti des baisses de marché pour renforcer sa position financière à long terme.

Une contribution de Kristin McKenna pour Forbes US – traduit par Lisa Deleforterie

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