Les entreprises de médias figurant dans le classement Forbes Global 2000 opèrent à une époque de grands bouleversements dans le secteur, les consommateurs délaissant de plus en plus les réseaux de diffusion et de câblodistribution au profit des plateformes de streaming.
Netflix, le pionnier du streaming, est un géant mondial depuis plus d’une décennie, mais le terrain est de plus en plus encombré, car les entreprises médiatiques traditionnelles parient des dizaines de milliards de dollars sur la plate-forme. NBCUniversal et Paramount sont entrés dans la mêlée du streaming cette année, rejoignant des entreprises comme Disney et Apple dans la course au streaming. Ces deux titans ont lancé des services de streaming fin 2019 pour concurrencer les plateformes les plus anciennes, notamment Hulu, Amazon Prime Video et Netflix.
« Netflix a commencé le streaming il y a plus de 14 ans et les médias traditionnels réalisent enfin que c’est l’avenir », déclare Rich Greenfield, associé général de la société de recherche sur les médias LightShed Partners. « Ils ont eu plus d’une décennie pour se lancer dans le streaming et, bien que tardivement, ils se joignent enfin à la fête. Le défi est d’essayer d’équilibrer leurs activités traditionnelles tout en trouvant comment passer de la télévision linéaire au streaming, et ce n’est pas un processus facile à gérer. »
La télévision linéaire s’essouffle à un rythme incroyablement rapide, tant en termes de téléspectateurs que d’abonnés
Les États-Unis restent la principale force des médias mondiaux, avec une mainmise sur neuf des dix premières places, à la seule exception de la société Naspers, basée en Afrique du Sud (n° 504), qui doit une grande partie de son succès à un investissement précoce dans la multinationale technologique chinoise Tencent, propriétaire de WeChat et investisseur dans Fortnite.
Forbes compile le classement Global 2000 en utilisant les données de FactSet Research pour passer au crible les plus grandes entreprises publiques selon quatre paramètres : les ventes, les bénéfices, les actifs et la valeur marchande. Le calcul de la valeur marchande est basé sur les cours de clôture du 16 avril 2021 et comprend toutes les actions ordinaires en circulation.
Comcast et Charter Communications occupent les deux premières places dans le secteur des médias et sont les deux seules entreprises de ce secteur à figurer dans le top 100, respectivement à la 25ème et à la 90ème place, en hausse par rapport à 2020. Les dix premières entreprises de médias sont Netflix (219), ViacomCBS (285), Disney (352), DISH Network (455), Fox (579), Discovery (600) et Omnicom Group (635).
« La télévision linéaire s’essouffle à un rythme incroyablement rapide, tant en termes de téléspectateurs que d’abonnés au bouquet multi-chaînes vieux de plusieurs décennies », explique l’analyste Rich Greenfield. « Tout le monde court après Netflix maintenant, que ce soit les câblo-opérateurs ou les programmateurs. L’avenir est à la vente directe au consommateur. »
Les entreprises médiatiques de la vieille garde pivotent et investissent massivement dans les services d’abonnement. Comcast, qui continue de s’appuyer sur les revenus du câble et de la radiodiffusion pour l’essentiel de ses activités, a mis la main sur le streaming grâce à sa participation dans NBCUniversal. Elle est également très investie dans le dernier bastion de la télévision en direct, le sport, en tant que propriétaire de Sky Sports et de plusieurs équipes professionnelles basées à Philadelphie.
Gérer le déclin des bouquets de câbles traditionnels et investir dans les plateformes numériques est une tâche complexe. « Les dépenses consacrées au streaming vont se faire au détriment de leurs services traditionnels », explique Brian Wieser, analyste vétéran des médias chez GroupM. « Ils vont priver leurs services traditionnels de ressources pour trouver de nouvelles activités et ils vont tenter de maintenir leur rentabilité. Pour beaucoup, cela va vraiment contraindre les opérations. »
Le sport reste l’un des derniers éléments de base du bouquet de chaînes câblées, mais même les événements en direct deviennent numériques. De plus, l’importance de la diffusion des matchs a entraîné une montée en flèche des coûts de licence, ce qui en fait une proposition risquée.
Le récent accord de télévision de la Ligue nationale de hockey avec ESPN et Turner Sports souligne l’augmentation constante des coûts. Il y a dix ans, la ligue a signé un accord de 10 ans avec NBC Sports, d’une valeur de 2 milliards de dollars sur toute sa durée, pour une moyenne de 200 millions de dollars par saison. Dans le cadre de son nouveau contrat avec ESPN, Disney versera 400 millions de dollars par an au cours des sept prochaines années, tandis qu’un accord distinct avec Turner Sports rapportera 225 millions de dollars sur la même période. L’augmentation de la valeur de la programmation de la LNH, bien que forte, est en retard sur les autres ligues professionnelles en termes d’inflation.
Toutefois, signe des choses à venir, ces accords s’accompagnent d’importantes composantes de streaming, notamment via HBO Max, ESPN+ et Hulu. La diffusion de l’émission Thursday Night Football de la National Football League passe au numérique, en passant exclusivement sur Amazon Prime en 2022.
Article traduit de Forbes US – Auteur : Jason Bisnoff
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