Fortress Investment Group, géant américain du capital-investissement, rachète une chaîne de pubs britannique pour 428 millions de dollars

Une contribution de Robert Olsen pour Forbes US

Fortress Investment Group se lance dans le secteur de l’hôtellerie au Royaume-Uni avec l’acquisition de la chaîne de pubs et de restaurants Loungers pour 351 millions de livres sterling (422,6 millions de dollars).

Dans un document déposé jeudi 28 novembre, le géant américain du capital-investissement a déclaré qu’il paierait 3,1 livres sterling pour chaque action de Loungers, ce qui représente une prime d’environ 30 % par rapport au cours de clôture de mercredi dernier.

Le groupe d’investissement basé à New York a déclaré qu’il pensait que la valeur de marché de Loungers ne reflétait pas de manière adéquate les performances commerciales positives de la chaîne de pubs et de restaurants.

Fondée en 2002, la chaîne Loungers s’est développée pour englober 280 établissements en Angleterre et au Pays de Galles sous les marques Lounge, Cosy Club et Brightside. L’entreprise a été introduite en bourse sur l’Alternative Investment Market (AIM) de Londres en avril 2019.

La chaîne basée à Bristol a déclaré le même jour que ses bénéfices avant impôts avaient bondi de 51 % pour atteindre 5,9 millions de livres sterling (7,1 millions d’euros) au cours des six mois précédant le début du mois d’octobre. Le chiffre d’affaires de Loungers s’est élevé à 178 millions de livres sterling (214,3 millions d’euros) au cours de la même période, soit une hausse de 19 %.

Alex Reilley, cofondateur et président de Loungers, a déclaré : « Nous sommes plus ambitieux que jamais et nous considérons que Fortress est le partenaire idéal pour nous aider à faire entrer Loungers dans la prochaine phase de sa croissance. »

Les investissements de Fortress dans le secteur de l’hôtellerie et de la restauration au Royaume-Uni comprennent déjà Majestic Wine, Punch Pubs et Vagabond. L’acquisition de Loungers par le groupe repose sur ce qu’il estime être une « position forte et différenciée dans son secteur ».

Le directeur général de Fortress, Domnall Tait, a déclaré que Loungers avait enregistré des « augmentations impressionnantes » du nombre d’établissements, du chiffre d’affaires des magasins comparables et des recettes au cours des dernières années « malgré les défis récents auxquels le secteur de l’hôtellerie et de la restauration a été confronté ».

Au début du mois d’octobre, Fortress a acheté la chaîne de cinémas britannique Curzon pour un montant déclaré de 5 millions de dollars. La chaîne Curzon a été mise aux enchères après que le milliardaire américain Charles Cohen a manqué à son obligation de rembourser un prêt de 534 millions de dollars accordé par Fortress.

Fortress gère environ 48 milliards de dollars d’actifs. Le groupe est détenu majoritairement par Mubadala Capital, qui a racheté sa participation d’environ 70 % dans Fortress à la société japonaise SoftBank pour 3 milliards de dollars dans le cadre d’une transaction qui a finalement été conclue en mai.

La transaction, qui avait été convenue près d’un an plus tôt, devait être approuvée par le Comité sur les investissements étrangers aux États-Unis (CFIUS). Mubadala Capital est la branche d’investissement du fonds souverain d’Abou Dhabi, qui gère 302 milliards de dollars d’actifs.

SoftBank avait acquis Fortress en 2017 pour 3,3 milliards de dollars dans le but d’utiliser l’expertise du cabinet pour l’aider à gérer son Vision Fund. Lorsque Fortress est devenu le premier des groupes de capital-investissement à entrer en bourse début 2007, au plus fort du boom des rachats par emprunt, la société était évaluée à 7,4 milliards de dollars et a transformé cinq de ses dirigeants (Wesley Edens, Robert Kauffman, Randal Nardone, Peter Briger et Michael Novogratz) en milliardaires.

Une traduction de Flora Lucas

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