Disney Rachète Les Actifs De La Fox Pour 52,4 Milliards De Dollars

Après des semaines de rumeurs et d’âpres négociations en coulisses, Disney a officiellement annoncé le rachat des actifs TV et cinéma de la 21st Century Fox, contrôlée par la famille Murdoch. Montant de la transaction : 52,4 milliards de dollars en actions.

Incontestablement l’opération de cette fin d’année. Alors que tout Wall Street bruissait dans l’attente de l’officialisation de ce « deal », la nouvelle est tombée ce jeudi en début d’après-midi. Walt Disney s’est emparé des activités de cinéma et télévision, sans oublier les actifs à l’international de 21st Century Fox pour la bagatelle de 52,4 milliards de dollars, exclusivement en titres. Dans le détail, les actionnaires de Fox recevront 0,2745 action Disney par titre, soit l’équivalent de 29,50 dollars par action selon les calculs de Reuters sur la base de la clôture mercredi. Mais comme dans toute transaction, Walt Disney devient également « propriétaire » de la dette du groupe de médias et de divertissement qui s’élève à 13,7 milliards de dollars, soit un coût total d’acquisition de 66,1 milliards de dollars.

Autre « annonce » découlant de ce rachat, le PDG de Disney, Bob Iger, qui devait tirer sa révérence en juillet 2019, conserve finalement ses prérogatives jusqu’en 2021, le temps de superviser l’intégration des actifs de la Fox. Et ils sont nombreux à tomber dans l’escarcelle de Disney.  Ainsi, selon les termes de l’accord définitif, le propriétaire de parcs à thèmes s’offre les studios télé et cinéma de la Fox, les chaînes FX et National Geographic, ainsi que ses actifs internationaux, notamment la chaîne indienne Star, les 39% détenus par la Fox dans le groupe européen de télévision Sky, ainsi que sa part dans la plateforme de streaming vidéo Hulu.

Une page se tourne pour Ruppert Murdoch

Conséquence de ce dernier point : Disney va disposer d’une majorité de contrôle au capital du concurrent de Netflix.  En revanche, la chaîne controversée Fox News, proche de Donald Trump, demeure dans le giron de 21st Century Fox. En outre, le groupe du magnat Rupert Murdoch va scinder, avant l’acquisition, le réseau Fox Broadcasting, Fox News Channel, Fox Business Network, FS1, FS2 et Big Ten Network, qui seront rassemblés dans une nouvelle société cotée séparément. Cet opération parachève ainsi « l’œuvre » de Murdoch, 86 ans, qui a réussi le prodige de transformer, en un peu plus d’un demi-siècle, un journal australien en déshérence, en un des plus importants conglomérats  du monde dans les médias et le cinéma.

Cette décision a d’ailleurs surpris moult observateurs, ces derniers s’attendant davantage à ce que le magnat transmette cet héritage à ces deux fils, James et Lachlan Murdoch. D’ailleurs aucun membre de la célèbre famille ne devrait siéger au conseil d’administration de Disney selon certaines sources relayées par Reuters. Cette opération « secoue » Hollywood et le petit monde du cinéma, l’ogre Disney ayant déjà montré par le passé son appétit en faisant l’acquisition de diverses structures, et non des moindres. Citons notamment les studios d’animation Pixar, Marvel Entertainment et, énième « coup de maître », Lucasfilm, la société productrice des « Star Wars », véritable « cash machine » s’il en est, pour Disney.

Quid désormais de la réaction des autorités de la concurrence, cette fantastique opération relançant, de facto, la compétition entre les divers studios de cinéma ? Sera-t-elle jugée équitable par lesdites autorités ? Rien n’est moins sûr. Comme rappelé par Reuters, le département de la Justice a récemment engagé une procédure en justice pour bloquer le rachat pour 85,4 milliards de dollars du groupe de médias et de cinéma Time Warner par l’opérateur de téléphonie mobile AT&T, au motif qu’il allait entraîner une hausse des prix et que la concurrence dans la télévision payante s’en trouverait affaiblie.  Quoi qu’il en soit, Disney a frappé un grand coup et espère se réinventer face à la concurrence accrue des GAFA et de Netflix. La bataille ne fait que commencer.