Depuis maintenant une décennie, il est possible d’investir dans l’immobilier depuis son smartphone, de manière numérique et totalement dématérialisée. L’accessibilité des investissements dans l’économie réelle n’a jamais été aussi simple et transparente, et c’est pourquoi le secteur du crowdinvesting immobilier continue d’enregistrer des chiffres de croissance très prometteurs dans toute l’Europe. Giacomo Bertoldi, CEO de Walliance, nous explique :
Walliance est une plateforme digitale proposant des investissements sur le marché immobilier, permettant d’investir dans des opérations de développement proposées par les principaux acteurs du marché à la recherche de financements alternatifs.
Comment fonctionne l’investissement via votre plateforme ?
Pour effectuer un investissement par le biais de Walliance, il suffit de s’inscrire sur le Portail – site web ou application iOS et Android – et de valider son profil en effectuant un processus d’activation biométrique (utilisé par les principales institutions bancaires et financières) pour vérifier l’identité de nos clients et prévenir les risques potentiels de blanchiment d’argent, afin de maximiser le niveau de sécurité et d’éviter les tentatives de fraude en ligne. Une fois son profil complet, l’utilisateur pourra investir dans le projet disponible sur la plateforme, à condition, bien sûr, qu’il lui plaise et, surtout, qu’il corresponde à ses besoins de diversification du portefeuille – en tenant compte à la fois de critères financiers, comme le rendement ou la durée estimés, et de critères qualitatifs concernant l’opération immobilière et la société en charge du développement. Après avoir souscrit l’investissement (qui nécessite 4 clics tout au plus !), l’investisseur n’aura plus qu’à effectuer un simple virement bancaire ! Il n’y a pas de portefeuille à charger et donc aucun montant ne devra être chargé avant le choix de l’investissement, contrairement à de nombreuses autres plateformes qui utilisent ce système.
Ensuite, une fois l’investissement effectué, que se passe-t-il ? L’utilisateur attend-il la fin de l’opération immobilière, qui peut par exemple durer un ou deux ans ?
Pendant toute la durée de l’opération immobilière, les investisseurs peuvent se tenir au courant de l’état d’avancement du projet dans lequel ils décident d’investir de différentes manières. En fait, chaque projet dispose d’une section dans sa fiche d’information appelée «Mise à jour», où un rapport est publié chaque trimestre, résumant le statu quo du projet (visible uniquement par ceux qui ont adhéré au projet). Le rapport contient des informations qui sont envoyées à Walliance par les sociétés soumissionnaires dans les semaines précédant la publication, afin que les investisseurs puissent se tenir au courant régulièrement. De plus, nous avons créé une section Questions/Réponses où les investisseurs peuvent interagir directement avec l’opérateur chargé du développement immobilier.
Disons donc que l’investisseur, en plus d’être toujours informé et conscient de l’évolution de son investissement, peut aussi participer activement à la recherche des informations dont il a besoin. Il ne reste pas dans l’attente silencieuse du retour pendant une ou plusieurs années ! Enfin, à partir de la section Dashboard de l’Espace Personnel, chaque investisseur peut suivre l’ensemble de ses investissements et contrôler son flux de trésorerie.
Comment sont sélectionnées les transactions immobilières présentées sur la plateforme ?
Chez Walliance, nous procédons à une analyse très attentive des projets immobiliers qui nous sont proposés. En effet, nous avons développé une procédure interne d’analyse de l’opérateur et du projet immobilier (conformément à la législation et la réglementation en vigueur) qui vise à réduire les risques potentiels liés à l’investissement.
Tous les projets immobiliers financés par l’intermédiaire de la plateforme doivent respecter certains paramètres qui concernent tout d’abord la Société Soumissionnaire, c-à-d l’opérateur en charge de la transaction, dont les antécédents sont analysés et pris en compte dans l’évaluation (afin de vérifier l’existence de litiges en cours ou autres éléments pertinents), ainsi que son expérience dans le secteur immobilier et, en particulier, dans des projets similaires à celui proposé. Nous demandons aussi des références obtenues auprès d’organismes créditeurs, investisseurs ou autres parties prenantes de l’opérateur. Il est également très important d’analyser le marché dans lequel se situe le projet immobilier : nous étudions les données démographiques (telles que la population totale, le revenu moyen, le nombre de transactions annuelles, etc.), ainsi que les tendances économiques du marché immobilier dans cette zone spécifique, en prenant en compte la tendance des prix de vente et la tendance des transactions en examinant différents comparables pour une estimation aussi précise que possible.
D’autres facteurs clés pour nous sont la qualité de l’intervention et la convention d’investissement proposée, qui stipule que le montant du financement doit être compris entre 1 000 000 € et 5 000 000 € (selon le pays européen dans lequel la société soumissionnaire est implantée), que l’investissement doit produire un rendement annuel brut minimum de 10 % du capital levé, et que la durée de l’opération immobilière doit être comprise dans une période de 6 à 30 mois.
Depuis cette année, notre processus d’analyse prend également en compte les critères ESG, qui concernent les impacts environnementaux, sociaux et de gouvernance qui affectent l’entreprise en développement. De cette façon, les investisseurs peuvent orienter leurs capitaux vers des activités qui, en plus de générer de la valeur en termes économiques, veillent à ne pas compromettre la capacité des ressources à générer de la valeur dans le temps et la capacité des générations futures à répondre à leurs besoins.
Où et depuis combien d’années la plateforme opère-t-elle ?
Walliance a été fondée à Trento, en Italie, en 2017 et a été la première plateforme d’equity crowdfunding à recevoir l’autorisation de la CONSOB pour lever du capital-risque pour des projets immobiliers en ligne. En janvier 2020, Walliance est devenu le premier portail italien à être autorisé dans un autre pays européen, s’inscrivant auprès de l’Orias en tant que CIP (conseiller en investissement participatif) sous la supervision de l’AMF. Aujourd’hui, nous sommes actifs en Italie et en France, mais dès que le Règlement ECSP (European Crowdfunding Service Providers) entrera en vigueur, nous serons prêts à débarquer dans de nombreux autres pays d’Europe et nous espérons arriver bientôt aux États-Unis également, où nous avons déjà levé des fonds pour deux projets, l’un à Brooklyn et l’autre à Miami.
Nous savons qu’en Italie, avec près de 60 millions d’euros levés en 2021, vous vous êtes positionné comme la plateforme leader du marché, mais comment avez-vous abordé le défi de vous lancer dans un autre pays, comme la France, où le marché est très différent du marché italien, voir même plus mature ?
Oui, en Italie, en 2021, nous avons atteint une part de marché de 70 % et, déjà, dans le Real Estate Crowdfunding Report 2020, rédigé par le prestigieux Institut Polytechnique de Milan, Walliance figurait parmi les 23 principaux portails européens (opérant à la fois avec le modèle de crowdfunding en equity et en debt) comme la première plateforme italienne. Mais sûrs de notre position avantageuse sur le marché – si l’on peut dire – « local », nous avons essayé autant que possible de ne pas commettre l’erreur de nous attendre à ce que la même proposition de valeur, ou la même communication, fonctionne sur un marché aussi différent et aussi mature que le marché français. C’était comme repartir de zéro, tant en ce qui concerne le produit d’investissement que la marque.
2021 a été une année très chargée pour nous et très remplie en termes d’activité : nous avons lancé un nouveau service dédié aux investisseurs privés et aux HNWI (appelé Première) ; nous avons lancé la première version de notre Application (lancée en janvier 2022) ; nous avons présenté avec succès la première campagne transfrontalière en Europe, qui a intéressé des investisseurs italiens et français, et bien d’autres projets. Mais malgré cela, nous n’avons jamais commis l’erreur de «copier-coller» ce que nous faisons et ce qui est bon pour notre pays dans un autre. Notre tendance à l’internationalité nous a certainement beaucoup aidés à cet égard : nous disposons d’une plateforme trilingue depuis de nombreuses années, nous avons des investisseurs de 33 pays du monde entier, nous avons une équipe de travail composée de plusieurs personnes polyglottes et bilingues de naissance, et nous favorisons les échanges entre nos bureaux de Milan, Paris et Trento pendant au moins un mois par an.
Quels seront donc vos prochains défis ?
Pour comprendre quels seront les défis à relever, je pense qu’il faut toujours partir des moyens dont on dispose pour les affronter. Comme je le disais, 2021 a été pour nous une année pleine d’activité, mais aussi de grande satisfaction du point de vue des chiffres et des personnes à la tête de l’entreprise. En effet, l’Assemblée Générale a approuvé les comptes de 2021 avec des revenus qui ont augmenté à 1,82 million d’euros (contre 913k euros p.p.) et une position d’actif net qui a atteint 2,94 millions d’euros (contre 1,05 million d’euros p.p.).
Outre ces résultats positifs, l’Assemblée des actionnaires a également renouvelé les dirigeants de la société et nommé deux nouveaux membres du Conseil d’Administration : Valeria Falcone, responsable de Value Add Investing Europe chez Baring, et Mirko Tironi, associé principal chez HOPE Sicaf. Le nouveau conseil d’administration sera essentiel pour nous permettre de guider la société dans son processus d’expansion internationale (avec un accent sur la France, l’Espagne et les États-Unis) et d’atteindre les objectifs de croissance en termes de volume d’investissement que nous nous sommes fixés pour les trois prochaines années, grâce à une expansion de notre activité également vers de nouvelles classes d’actifs immobiliers : de la logistique, qui a tiré l’ensemble du secteur en 2021, aux alternatives, en passant par le secteur du logement étudiant, qui a enregistré de nombreuses opérations dans les principales villes européennes, et qui, selon nous, aura de plus en plus de place parmi nos investissements.
