Développer son entreprise en étant accompagné par un interlocuteur expert, de confiance et capable d’investir… ainsi pourrait se résumer l’accompagnement que proposent certains Family Office. Laurent Useldinger, fondateur de l’éditeur de logiciels Ullink et du fonds privé UL Invest, partage son point de vue sur ce qui fait la différence et le succès des family offices.
Un horizon d’investissement adapté
Par nature, un fonds familial est indépendant et ne perçoit pas de commissions de ses investisseurs puisqu’il gère son propre capital. Véritable partenaire des entrepreneurs, il n’a donc pas de comptes à rendre à des investisseurs tiers sur ses activités financières. Cette liberté permet donc aux family offices de faire preuve de souplesse et d’adapter, dans une certaine mesure, leurs critères de rentabilité, sans forcément privilégier le retour à court terme.
Le fonds familial ayant un mandat de gestion plus souple, il peut s’adapter beaucoup plus facilement à tous types de projets. L’horizon d’investissement est donc dégagé, de quelques mois à plusieurs années, en fonction des objectifs de l’entrepreneur. Toutes les stratégies sont permises, et le temps nécessaire à l’investissement diffère selon les situations : croissance organique, introduction en bourse, fusion-acquisition, cession, etc.
Une expertise sectorielle ou opérationnelle
En règle générale, les family offices ne sont pas seulement des apporteurs de financement mais d’anciens dirigeants d’entreprise ou d’anciens cadres de la finance. Pour ces raisons, ils connaissent très bien les problématiques structurelles et conjoncturelles auxquelles peuvent faire face les sociétés dans lesquelles ils investissent. Complémentaires aux fonds purement financiers, l’investissement privé d’un fonds familial apporte en plus des méthodologies, du reporting, des indicateurs de performance, une véritable expertise sectorielle ou opérationnelle.
Le family office découlant dans la majorité des cas d’une aventure « industrielle », il permet d’échanger de façon très pragmatique sur les attentes et besoins de l’entrepreneur-demandeur. Cette précieuse plus-value apporte un regard neuf au sein des structures de gouvernance. La plupart du temps, les acteurs autour de la table ont une expertise sectorielle (technologie, santé, retail, immobilier, informatique, etc.) mais également une expertise opérationnelle (ressources humaines, finances, force commerciale, organisation d’entreprise, etc.).
Une relation équilibrée au sein d’un conseil d’administration
La force du family office réside dans son positionnement alternatif. Il ose prendre des risques, considère le temps comme son allié plutôt que comme une contrainte et n’est pas engagé sur un objectif de retour promis. Le family office favorise la collaboration plutôt que le contrôle ce qui permet notamment d’équilibrer les forces des actionnaires au sein du conseil d’administration.
Que ce soit au sein du conseil d’administration ou de la table d’acquisition, même si la part de capital détenue par le fonds familial ne représente pas autant qu’un fonds de venture conventionnel, le débat est souvent enrichi grâce à un apport différencié et les décisions sont généralement prises plus rapidement.
Laurent Useldinger en bref
Laurent Useldinger est à l’origine de la success story Ullink, SaaS d’exécution d’ordres de trading, et dispose également d’un solide bagage dans la finance. Suite à la revente de son entreprise, opération chiffrée à 650 millions USD, il continue à œuvrer dans le monde des affaires pour soutenir les entrepreneurs. Le fonds d’investissement privé UL Invest est présent en France, au Royaume-Uni et au Luxembourg. Il apporte aux dirigeants d’entreprise une aide financière concrète et un accompagnement humain complet.
Laurent Useldinger et son équipe sont spécialisés entre autres domaines dans les softwares, l’immobilier et le tourisme durable. Appliquant les principes d’un investisseur long-terme, UL invest se veut à la fois pragmatique et sensible aux problématiques sectorielles et opérationnelles.
L’expérience Ullink et le parcours d’entrepreneur-investisseur de Laurent Useldinger donnent aux hommes et aux femmes qu’il épaule une vision tactique multifactorielle : l’organisation commerciale, l’expansion internationale, la croissance externe, les stratégies de financement et le réseau professionnel.
Le family office, couplé aux fonds de venture, est idéal lors de la levée de capital par une start-up. L’alliance de ces deux approches, à la fois complémentaires et différenciées, procure à l’entrepreneur la sérénité dont il a besoin aux moments clés de la vie de son entreprise.
