Baisse des taux directeurs de la BCE : une bonne nouvelle pour le crédit immobilier ?

Jeudi 17 avril, la Banque centrale européenne a diminué ses taux directeurs de 0,25 points pour la sixième fois d’affilée. Et si les taux de crédit immobilier, eux, connaissent une légère hausse, ils pourraient repartir à la baisse dans les prochaines semaines, ou a minima une stabilisation.

Afin de soutenir la croissance économique de la zone euro, désormais confrontée aux incertitudes sur l’impact des droits de douane américains, la BCE prend les devants. À partir du 23 avril, les trois taux d’intérêt directeurs de l’institution dirigée par Christine Lagarde seront abaissés de 25 points de base. Le taux de la facilité de dépôt passera ainsi à 2,25 %, celui des opérations principales de refinancement à 2,40 %, et celui de la facilité de prêt marginal à 2,65 %. Le Conseil des gouverneurs a justifié cette décision par une évaluation actualisée des perspectives d’inflation et de l’efficacité de la transmission de la politique monétaire.

Le moment pour acheter ?

C’est peut-être une bonne nouvelle pour les futurs acheteurs qui pourraient voir les taux de crédit immobilier reculer dans les semaines à venir. En effet, les banques, qui se financent majoritairement auprès de la BCE, verront le coût de l’argent diminuer, ce qui devrait voir stabiliser les taux de crédit immobilier pour leurs clients. Mais d’autres indicateurs sont également au vert pour favoriser les emprunts.

« Les récentes mesures gouvernementales – comme l’extension du prêt à taux zéro (PTZ) et l’exonération des droits de donation – visent à détendre un marché encore sous pression. Il reste donc opportun de concrétiser son projet immobilier et de profiter de conditions qui demeurent favorables », explique Caroline Arnould, Directrice générale de CAFPI, leader français du courtage.

En France, l’inflation s’établit à 0,8% sur un an en mars 2025 et 2,2% pour la zone euro. Les perspectives de croissance, elles, ne dépassent pas les 0,9%. Mais dans ces conditions, imposées par les tensions commerciales au niveau international, les taux de crédit immobilier devraient se stabiliser. La période printanière est, comme chaque année, intense pour un marché immobilier en douce reprise depuis fin 2024. « Nous sommes dans une période intense, habituelle au printemps, mais avec une activité 40% plus forte qu’il y a un an », précise Caroline Arnould.

Des crédits immobiliers fluctuants

Selon le courtier Vousfinancer, après plusieurs mois de baisses, les taux de crédit immobilier ont augmenté en moyenne de 0,10 à 0,50 point en avril pour atteindre en moyenne 3,30% pour les emprunts étalés sur 20 ans. Cette hausse s’explique notamment par les augmentations d’un élément clé pour les marchés financiers et immobiliers : l’Obligation assimilable du Trésor (OAT). Ce taux auquel l’État français emprunte sur une durée de dix ans et qui influe donc directement sur les taux de crédit. Son niveau est scruté de près puisqu’il donne des indications sur plusieurs facteurs économiques clés comme les anticipations d’inflation, l’évolution des taux d’intérêt ou encore la perception du risque souverain.

Certaines banques, notamment les grands groupes nationaux, ont dû faire face ces dernières semaines à la hausse de l’OAT 10 ans avec un pic à 3,68% le 11 mars dernier. « Les fortes fluctuations de l’OAT 10 ans incitent les banques à la prudence. Cependant, le marché reste concurrentiel, et quelques établissements n’hésitent pas à profiter du recul de leurs concurrents pour proposer des offres attractives afin d’attirer les emprunteurs », ajoute Caroline Arnould.